近幾年，隨著資管新規(guī)、理財新規(guī)、理財子公司管理辦法、理財產(chǎn)品銷售新規(guī)等一系列監(jiān)管文件的頒布實施，各大銀行理財子公司相繼成立，銀行理財加速了回歸資管業(yè)務(wù)本源的步伐，資管業(yè)務(wù)發(fā)展進入了新時代。同時，金融科技的迅猛發(fā)展，也給理財業(yè)務(wù)發(fā)展帶來新的機遇和挑戰(zhàn)。
農(nóng)銀理財有限責任公司金融科技部總經(jīng)理唐學彬
理財子公司面臨的挑戰(zhàn)
理財子公司成立前，各家銀行理財業(yè)務(wù)開展基本上均囿于本行客群，因此短期內(nèi)銀行理財子公司還缺少在開放市場上獨立打拼的經(jīng)驗。與基金、券商、保險等傳統(tǒng)資管機構(gòu)相比，銀行理財子公司既有業(yè)務(wù)規(guī)模、母行渠道、客戶資源和風險管控等優(yōu)勢，也有明顯的短板與不足，無論是產(chǎn)品募集還是投資管理都面臨一系列挑戰(zhàn)。
1.理財產(chǎn)品銷售渠道單一
當前，理財產(chǎn)品在金融同業(yè)代銷剛剛起步，直銷渠道獲客成本較高且有一定建設(shè)周期，短時間內(nèi)這些渠道難以對銷售規(guī)模提升提供有力的支撐，理財產(chǎn)品規(guī)模主要還來自于母行代銷。建立百花齊放的銷售網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)行業(yè)間優(yōu)勢互補還需要較長時間。
2.理財產(chǎn)品種類趨于同質(zhì)化
在一段時間內(nèi)，銀行理財子公司必然會延續(xù)以固定收益類資產(chǎn)為主的投資模式，但這樣又使產(chǎn)品間大同小異，難以形成核心競爭力。面對開放的市場競爭，如何提高產(chǎn)品豐富度，打造有競爭力的特色產(chǎn)品亟需破題。
3.對客服務(wù)能力有待提升
銀行理財子公司一般還是單純依靠問卷方式對客戶理財需求和風險承受能力進行識別，這種方式難以對客戶進行全面刻畫、對客群進行精準劃分，無法準確及時了解客戶最新需求。同時，理財子公司獨立后，營銷體系、營銷手段也需要重新規(guī)劃和設(shè)計，以適應(yīng)激烈的市場競爭。
4.投研投資能力普遍不足
傳統(tǒng)資管機構(gòu)經(jīng)過長期發(fā)展一般都具有規(guī)?；?、專業(yè)化的投研團隊和研究支持體系，具備了包括宏觀研究、行業(yè)研究、策略研究和投資標的研究等多層次的市場研究能力。相比之下，銀行理財子公司的投資研究建設(shè)剛剛起步，人員規(guī)模、系統(tǒng)支持、研究廣度和深度都存在明顯差距。這方面的能力如不能快速增強，將大大制約子公司挖掘有價值的投資標的并為客戶創(chuàng)造價值的能力。
5.風險管理需要更加精細化
資管新規(guī)明確了不同類型理財產(chǎn)品的投資范圍、投資比例等要求，為理財業(yè)務(wù)防范系統(tǒng)性風險劃出了底線。銀行理財子公司如何建設(shè)覆蓋投前、投中、投后全業(yè)務(wù)流程的數(shù)字化風險管控體系，實現(xiàn)風險和收益的動態(tài)平衡，需要積極實踐和探索。
6.運營支持體系薄弱
銀行理財階段，產(chǎn)品的估值、清算、核算、信息披露等職能一般隸屬銀行多個職能部門，存在流程割裂、數(shù)據(jù)分散、自動化水平不高等問題。銀行理財子公司成立后，如何進行流程整合、系統(tǒng)整合，滿足新規(guī)產(chǎn)品對后臺運營精準性和時效性要求，及時做好產(chǎn)品凈值披露，子公司運營管理也面臨著挑戰(zhàn)。
理財子公司IT架構(gòu)規(guī)劃
理財子公司IT架構(gòu)繼承了銀行系統(tǒng)的自主性強、架構(gòu)簡潔、運行穩(wěn)定等特點，在十余年的發(fā)展歷程中，承受了大交易量和高資產(chǎn)規(guī)模的雙重考驗，可以滿足理財業(yè)務(wù)發(fā)展的基本要求。但與資管同業(yè)相比，理財子公司IT架構(gòu)短板也非常明顯，如在產(chǎn)品、銷售、投研投資、運營等領(lǐng)域的自動化和市場化程度不高，機構(gòu)間信息交互尚未建立行業(yè)標準，部分領(lǐng)域系統(tǒng)建設(shè)還存在短板甚至空白等?？萍际菫闃I(yè)務(wù)發(fā)展提供保障和支撐，為滿足市場化發(fā)展和競爭的需要，銀行理財子公司IT架構(gòu)必須依照公司發(fā)展目標和定位統(tǒng)籌規(guī)劃，以全面適應(yīng)中長期業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略要求。
理財業(yè)務(wù)本質(zhì)是“受人之托，代客理財”。依據(jù)理財業(yè)務(wù)特點，銀行理財子公司IT架構(gòu)涵蓋產(chǎn)品營銷與渠道建設(shè)、投研投資、業(yè)務(wù)運營支持等傳統(tǒng)意義上的前、中、后臺板塊。隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)在各行業(yè)應(yīng)用的深度和廣度不斷拓展，在IT架構(gòu)中數(shù)據(jù)應(yīng)用必須作為基礎(chǔ)設(shè)施重點保障。此外，企業(yè)辦公管理自動化，也是IT架構(gòu)設(shè)計中的組成部分。
1.產(chǎn)品營銷
產(chǎn)品營銷包括渠道、客戶、產(chǎn)品三個業(yè)務(wù)域。在渠道域下，還可再分解為直銷渠道、代銷渠道，以及向場景金融發(fā)展生態(tài)融合。在客戶域下，重點關(guān)注客戶統(tǒng)一視圖、客戶分析分類、智能客服、智能投顧、客戶聯(lián)系、份額管理功能塊；在產(chǎn)品域下，分解為產(chǎn)品管理、營銷支持等功能塊。
2.投資管理
投研、投資和風險管控能力涉及面廣、專業(yè)性強，是體現(xiàn)理財子公司市場競爭力的重要保障。在投資研究域，與傳統(tǒng)資管機構(gòu)相比，銀行理財子公司投研體系尚在規(guī)劃建設(shè)，投研支持系統(tǒng)僅處于資訊數(shù)據(jù)簡單應(yīng)用，投研成果積累以及與投資、風控的互動、投研策略的回顧機制、資訊數(shù)據(jù)的智能應(yīng)用等都是未來系統(tǒng)建設(shè)的重點方向；在組合、投資與交易域，組合多維分析、業(yè)績歸因、多品種投資，特別是權(quán)益、商品、期貨、衍生品等非傳統(tǒng)固定收益類金融資產(chǎn)投資支持，與各類資產(chǎn)交易市場直通式報價與交易，傳統(tǒng)的投資管理模式向投研——投資——交易轉(zhuǎn)換的支持，這些都是銀行理財子公司在中臺系統(tǒng)規(guī)劃過程中重點關(guān)注的環(huán)節(jié)；在風險合規(guī)域，事前、事中、事后全面風控支持，風險管理指標的快速配置與響應(yīng)，風險資產(chǎn)、風險實體、關(guān)聯(lián)交易、內(nèi)部交易的識別與處置，需要在IT規(guī)劃中統(tǒng)籌考量。
3.運營支持
在運營板塊，銀行理財子公司對于資金清算較為擅長，在估值和核算域，需要按照單獨管理、單獨建賬、單獨核算和新會計準則等監(jiān)管合規(guī)要求，增強對公允價值計量金融工具的支持，提升賬務(wù)計量管理能力。為滿足越來越高的理財產(chǎn)品信息披露和監(jiān)管數(shù)據(jù)報送要求，積極應(yīng)用RPA、OCR等技術(shù)手段，提升業(yè)務(wù)自動化水平，積極引進和部署已在傳統(tǒng)資管機構(gòu)應(yīng)用廣泛的通訊中間件，助力銀行理財行業(yè)標準的起草制訂，增強機構(gòu)間信息交互的標準化和時效性。
4.數(shù)據(jù)應(yīng)用
銀行理財子公司科技建設(shè)的主要目標是加快各領(lǐng)域業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)的升級和建設(shè)，填補空白，補齊短板。隨著業(yè)務(wù)系統(tǒng)的完善和技術(shù)應(yīng)用的深化，后續(xù)以數(shù)據(jù)價值實現(xiàn)為導向，以“一二三”（建設(shè)一個數(shù)據(jù)平臺；夯實數(shù)據(jù)安全和數(shù)據(jù)標準兩類數(shù)據(jù)基礎(chǔ)；打造數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)監(jiān)測、數(shù)據(jù)報表三種數(shù)據(jù)應(yīng)用）為框架，加快推進開放、共享、一致、安全的數(shù)據(jù)服務(wù)體系建設(shè)，全面提升數(shù)據(jù)的資產(chǎn)管理能力、服務(wù)支持能力和價值轉(zhuǎn)化能力，賦能客戶營銷、投資風控和經(jīng)營決策，為推進銀行理財子公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供強大支撐。
5.管理自動化
銀行理財子公司作為現(xiàn)代化金融企業(yè)，高效溝通、協(xié)作、人力資源管理、考核評價都離不開信息系統(tǒng)支持，也是實現(xiàn)現(xiàn)代化公司治理的要求。在公司管理自動化板塊，包括人力資源、辦公支持、后勤保障、紀律檢查、門戶網(wǎng)站等功能域，該板塊系統(tǒng)規(guī)劃時，要著重考慮網(wǎng)絡(luò)安全對IT架構(gòu)的影響，在保障安全的前提下不斷提升工作效率。
綜上，在新監(jiān)管形勢下，為滿足市場、環(huán)境、技術(shù)的挑戰(zhàn)，完成理財子公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和發(fā)展目標，可初步提出理財子公司IT架構(gòu)規(guī)劃（見圖2所示）。理財子公司可根據(jù)自身情況，結(jié)合內(nèi)外部條件變化，及時動態(tài)調(diào)整IT架構(gòu)和落地策略，不斷增強適應(yīng)能力，加深技術(shù)與業(yè)務(wù)的融合。
農(nóng)銀理財IT架構(gòu)實踐
農(nóng)銀理財作為第5家獲批的銀行理財子公司，開業(yè)至今各項業(yè)務(wù)發(fā)展順利，活躍客戶數(shù)量、符合新規(guī)理財產(chǎn)品規(guī)模和系統(tǒng)支持能力穩(wěn)步提升。2020年，公司提出了未來一段時期的IT架構(gòu)規(guī)劃目標，即“以啟動100個科技項目，規(guī)劃、建設(shè)和完善50個IT系統(tǒng)，全面提升6大板塊系統(tǒng)服務(wù)能力為抓手，將農(nóng)銀理財信息科技建設(shè)提升至資管行業(yè)先進、銀行理財領(lǐng)域領(lǐng)先的一流水平”。
目前，在產(chǎn)品營銷領(lǐng)域，公司自主研發(fā)的客戶份額管理系統(tǒng)、反洗錢系統(tǒng)已順利投產(chǎn)；在運營支持領(lǐng)域，公司以實施新金融工具準則為契機，全面啟動了“估值+減值+稅務(wù)+核算+信披”的一體化凈值計量體系建設(shè)，清算平臺、估值與減值系統(tǒng)正在進行技術(shù)研發(fā)，信息披露中心和新核算系統(tǒng)正在進行上線前測試與驗證；在數(shù)據(jù)服務(wù)領(lǐng)域，數(shù)據(jù)平臺一期工程正進行業(yè)務(wù)驗收，理財?shù)菆笏椭边B已整體投產(chǎn)；在管理自動化領(lǐng)域，郵件、公文、薪酬等系統(tǒng)已投入使用，且已初步具備移動辦公能力。公司科技賦能項目群中的核心工程——農(nóng)銀理財新一代資產(chǎn)管理平臺（簡稱A+），也進入到?jīng)_刺階段（見圖4所示）。A+平臺以全面落實和保障公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和數(shù)字化轉(zhuǎn)型為目標，為理財產(chǎn)品設(shè)計、投研、組合、投資、交易、風險、運營、經(jīng)營分析、信息披露提供了全方位和一體化支持。平臺內(nèi)置指令引擎、風險引擎、估值引擎三大業(yè)務(wù)引擎，為投資指令的高效流轉(zhuǎn)、風險因子動態(tài)配置和實時管控、投資核算和會計核算“雙核算”體系運轉(zhuǎn)提供了可靠保障。平臺提供了投資組合和管理組合“雙組合”管理體系，在全面滿足資管新規(guī)“三單”合規(guī)要求下，可以為組合經(jīng)理和管理層決策提供多角度、多層次的資產(chǎn)視圖。平臺建設(shè)充分體現(xiàn)了數(shù)據(jù)標準化思想，從源頭上抓好數(shù)據(jù)治理，為后續(xù)業(yè)務(wù)運營過程中披露信息和監(jiān)管數(shù)據(jù)奠定了基礎(chǔ)。
展望未來，資管行業(yè)前景廣闊。信息科技作為銀行理財子公司實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展的基礎(chǔ)保障，IT規(guī)劃建設(shè)任重道遠又時不我待，希望農(nóng)銀理財在系統(tǒng)架構(gòu)方面做的嘗試能為同業(yè)IT架構(gòu)規(guī)劃提供借鑒。